FOF投资是选取顶级基金进行“科学配餐”

在银行理财收益率跌破4%,保险投资收益率徘徊于5%的“资产荒”时代,“两位数回报”看起来有些遥不可及。但是,私募股权投资母基金却在风险与收益的动平衡中,向这一目标稳步前行。

“宜信财富私募股权投资母基金是基于顶级基金为基础去炒菜。菜品搭配是科学的组合,这也是母基金的资产组合在管理层面的逻辑”,宜信公司创始人、CEO唐宁在回答《证券日报》记者提问时表示,“在高净值客户资产组合之中,至少应该有20%到30%的配制在私募股权领域。对于投资者来讲,超越两位数的回报是可期的”。

近日,宜信财富私募股权投资母基金携手清科研究中心发布《2016年中国股权投资回报专题研究报告》。《报告》显示,自2003年以来,另类投资尤其股权投资在全球资管总量中的占比持续增长。自2004年开始,中国股权投资基金内部收益率长期保持较高水平,IRR中位数约20%,前四分位基金IRR约30%。预计私募股权投资类产品在未来五年仍将保持较高复合增长率和利润率。但是,对于个人投资者而言,私募股权基金动辄数千万以上的高门槛,以及单只私募股权基金面临的高风险,令不少投资者望而却步,而母基金则成为个人进入私募股权投资领域的优选方式。

据介绍,宜信财富私募股权投资母基金将资金投给经由母基金筛选尽调的行业排名前25%且“德才兼备”的基金管理人,进而投资到一大批能代表未来发展方向的优质企业中。这个过程中,资金得到科学分散与合理配置,覆盖不同行业、地域的企业和投资团队。

而对于高净值人群比较关注的私募股权投资的透明性问题,唐宁表示,“私募股权投资名副其实有一定私募性,这个资产类别同时又有较长的周期性,所以在信息披露方面,不可能是像A股市场那样做到实时披露。但是,宜信财富私募股权母基金会面向投资人做阶段性的解读,投资人也都会定期收到母基金管理人的报告。母基金在提供报告之余,也会努力促成所投的基金主要负责人和投资人进行直接的面对面的交流”。

此外,唐宁强调,坊间所谓的母基金“双重收费”实际上是个伪命题,根本不成立。“母基金投资人是为相应的风险和回报去买单,基金管理人所做的是把钱投给顶级的基金,他在做投资的时候,要考虑向基金支付费用能不能获得他预期的风险和回报,这不涉及所谓的双重收费”。

“母基金不仅仅是一个购买基金的通道,而是通过管理人的专业优势实现了对于普通基金的资产配置,平滑了风险,其价值最主要在于配置而不是通道”,一位资产公司负责人对《证券日报》记者表示,“这就像理论上只要开户就可以直接购买股票,但是国际成熟市场的投资者依然更倾向于通过购买基金来参与资本市场,直接参与和借助基金实现资产配置的区别主要不在于购买资格,而在于匹配风险与收益。”


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